Tricon vende una participación del 80% en una cartera multifamiliar de US $ 1,33 mil millones

Tricon vende una participación del 80% en una cartera multifamiliar de US $ 1,33 mil millones

IMAGE: Tricon Residential logo. Tricon Residential ( TCN-T ) está vendiendo un 80 por ciento de interés en su 30 propiedades de apartamentos multifamiliares de propiedad absoluta de EE. UU. a dos inversores institucionales en una transacción que valora los activos en $ 1. 395 mil millones (todos cifras de EE. UU., a menos que se indique lo contrario).

Tricon retendrá un 23 por ciento de interés en las propiedades y continuará controlando el día- Operaciones al día del 7, 300 – cartera de apartamentos. Los dos inversores pagarán a Tricon alrededor de $ 500 millones por sus participaciones en la cartera, cuando se tenga en cuenta la deuda.

“Cuando adquirimos la cartera por primera vez en 2019, sabíamos desde el primer día que íbamos a sindicarla”, dijo a RENX el director general de mercados de capitales de Tricon, Wojtek Nowak. en una entrevista.

“La razón por la que queríamos sindicarlo es que podríamos utilizar las ganancias para a) desacelerar, lo que siempre ha sido un aspecto importante para nosotros, yb) está atrayendo continuamente capital de terceros para permitirnos seguir creciendo . ”

Empresa separada para adquisiciones futuras

Nowak dijo que Tricon no puede identificar a los inversores institucionales debido a restricciones de confidencialidad.

Los dos socios son inversionistas “globales”, dijo, y expandirán la empresa a través de una iniciativa separada orientada al crecimiento para adquirir propiedades multifamiliares adicionales de Sun Belt en EE. UU. Para agregar escala y diversificar la cartera.

“Estaremos creciendo en los mismos mercados que son familiares para nuestros inversores y para nosotros. La idea es completar esta cartera ”, dijo Nowak. “Nos gustaría redondearlo en geografías donde no tenemos escala y potencialmente mirar otros mercados de Sun Belt que nos son familiares”.

Las propiedades existentes se distribuyen en varios estados: 20 en Texas, cinco en Florida , cinco en las Carolinas y Georgia, y una en Phoenix, Denver y Las Vegas.

Fundada en 1988, Tricon es una empresa de alquiler de viviendas con sede en Toronto que atiende al grupo demográfico del mercado medio en los Estados Unidos y Canadá. La empresa posee y administra más de 50, 000 viviendas unifamiliares de alquiler y unidades multifamiliares de alquiler.

Actualmente tiene alrededor de $ 8.2 mil millones de activos bajo administración.

Tricon utilizará los ingresos para reducir la deuda

“Cuando adquirimos nuestra cartera multifamiliar de EE. UU. En 2020, vimos la oportunidad de crear una plataforma para el crecimiento dentro del tipo de propiedad de inversión más grande en bienes raíces residenciales y para explorar sinergias con nuestro negocio de alquiler de viviendas unifamiliares ”, dijo el presidente y director ejecutivo de Tricon, Gary Berman, en el anuncio.

“Nuestra intención siempre ha sido seguir esta estrategia en asociación con inversores externos y estamos encantados de trabajar con dos inversores líderes para agregar escala a nuestra cartera y aprovechar las eficiencias operativas a lo largo del tiempo”.

Tricon planea utilizar los $ 500 millones principalmente para pagar la deuda pendiente y para fines corporativos generales. Como resultado, reducirá el apalancamiento en más de 500 puntos básicos a aproximadamente 50 por ciento de deuda neta / activos, lo que mejorará la flexibilidad de su balance.

“El anuncio de hoy marca un paso significativo en nuestro compromiso de desapalancamiento de nuestro balance”, dijo Berman en el anuncio.

“En medio de una pandemia, no solo hemos podido hacer crecer nuestro negocio, sino también, al cerrar esta sindicación, reducir el apalancamiento a ~ 80 por ciento de deuda neta / activos, una reducción de aproximadamente 1100 puntos básicos durante el año pasado ”.

A Tricon se le pagarán tarifas de administración de activos, tarifas de administración de propiedades y posibles tarifas de desempeño para administrar la empresa conjunta.

Tricon busca $ 1.2 mil millones en nuevas acciones

La transacción también es el primer movimiento importante en el plan de Tricon para recaudar alrededor de $ 1.2 mil millones en capital. Originalmente, ese período de tiempo era de aproximadamente dos años. Ahora, se está acelerando.

“Estamos buscando recaudar mucho dinero en 2021, esto es solo una pieza”, dijo Nowak. “Hay más noticias por venir. Estamos buscando agregar más empresas conjuntas en el lado de las viviendas unifamiliares. Hay algunas opciones ahí.

“Estábamos buscando recaudar $ 1.2 mil millones de capital durante los próximos dos años, pero realmente lo estamos buscando en los próximos nueve meses. . . . La gran noticia es que estamos atrayendo mucho capital de terceros ”.

Nowak dijo que el capital futuro se destinará al crecimiento a través de empresas conjuntas en lugar de activos. Ventas.

La transacción sigue sujeta a las condiciones de cierre, incluida la obtención de los consentimientos necesarios del prestamista, y se espera que se cierre en marzo.

La empresa conjunta es la última de una serie de importantes movimientos organizativos de Tricon durante el año pasado.

La firma acaba de completar una importante reorganización de sus operaciones que incluyó un cambio de marca a Tricon Residential. La mudanza reunió todas sus verticales (unifamiliares, multifamiliares e inversiones) bajo una marca consistente.

Un sindicato de inversores liderado por Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. hizo una inversión de capital preferente de $ 400 – millones en Tricon Residential en agosto, que Berman dijo RENX en una entrevista reciente “inyectó mucha liquidez en la empresa” y la dejó bien capitalizada.

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